Otto har pyntet op til jul og nisserne har lagt brevet om skovretten hos Otto. Han giver brevet til Kayser som ødelægger det, mens de to enes om et samarbejde. Borgmesteren vier de to par mens Kayser og Børgesen ser rørt til. Feen tryller en stor kage frem til nisserne, mens skibet døbes om inden den store julefest begynder. Samtidig får Kayser til stadighed nye ideer til hvordan han kan tjene penge.